Toward New Investment Paradigm

Toward New Investment Paradigm

LS Materials raises pre-IPO funding to ramp up ultracapacitor biz

 

South Korea’s LS Materials Ltd., the ultracapacitor making subsidiary of LS Cable & System Ltd., attracted 22 billion won ($18.5 millionfrom strategic partner Keistone Partners to bolster eco-friendly portfolio before it goes public.

LS Materials was spun off from LS Mtronthe industrial machinery unit of LS GroupLS Cable & System would remain the largest shareholder of LS Materials by owning 55 percent stakewhile Keistone Partners becomes the second with 45 percent.

Ultracapacitorsalso known as supercapacitorsis energy storage devices similar to a batteryThey are becoming a crucial part of the environmentally-friendly movement because they are used to stabilize supply of power generated from intermittent renewable energy sources such as solar and wind.

LS Materials supply ultracapacitors which power wind turbines’ pitch controller, a system managing the pitch for each bladeThe ultracapacitor business accounts for more than 40 percent of its revenueand the rest of the sales are generated by supplying heavy equipmenttransportation and automobile materials.

 

According to market researcher Global Industry Analyststhe global ultracapacitor market is estimated to reach $12.6 billion in 2027 from $3.2 billion in 2020.

Keistone Partners in 2019 bought a 49 percent stake in LS Alscothe aluminum business subsidiary separated from LS CableLS Alsco plans to increase production of electric vehicle battery frames to strengthen EV businessLS Alsco is a fully-owned subsidiary of LS Materials.

LS Cable and Keistone are planning on initial public offering (IPOof LS Materials in 2022 or 2023according to market sources.

LS Materials is estimated to post 10.2 billion won in operating profit on a consolidated basis and sales of 130 billion won for 2021Its operating profit is predicted to grow to 18 billion won and revenue 190 billion won in 2023.

 

 

Maeil Business Newspaper / By Kang Doo-soon, Park Chang-young and Choi Mira